Лучшие инвестиции

Про пенсионные накопления

На сайте investfunds.ru на странице http://npf.investfunds.ru/ratings/1/ можно посмотреть историю доходности портфелей управляющих компаний, занимающихся управлением пенсионными накоплениями граждан. Однако цифры доходности за отдельно взятые года, к сожалению, не дают полной картины о выгодности вложений в ту или иную компанию, поскольку в разные года лидеры и аусайдеры были разные. Компании, придерживающиеся агрессивного стиля управления активами, и показывающие замечательные результаты в 2004 – 2007 гг. закономерно показали большие убытки в 2008 г. Мне стало интересно сравнить компании по среднегодовой доходности за более длительный период – скажем, за 5 полных лет 2004 – 2008 гг. Я посчитал среднегодовую доходность и отранжировал УК и портфели по этому показателю.Так вот, по итогам 5-летнего периода ВЭБ, управляющий средствами всех «молчунов» находится на очень даже приличном 11-м месте в списке из 61 фонда (по двум компаниям данные за 2008 г. отсутствуют) с доходностью 6,07% годовых. Лишь две компании показали двухзначную доходность (УНИВЕР Менеджмент – 15,6% годовых, Открытие – 12,16% годовых). Кстати, только эти две компании «обогнали» инфляцию, которая за указанные 5 лет составила 11,35% годовых. Все остальные компании не смогли увеличить ваши средства в «реальном», с поправкой на инфляцию, выражении. Среднегодовую доходность индекса ММВБ за 2004 – 2008 гг. (3,78% годовых) обогнали 23 фонда (из 61) – меньше половины. 7 фондов из 61 по итогам пятилетнего периода показали отрицательную (!) доходность. Если вы переводили средства в одну из этих компаний, то они не только не увеличились, но даже уменьшились. Интересно также то, что по такому показателю, как рыночный риск (волатильность, посчитанная как среднеквадратичное отклонение ежегодных результатов) ВЭБ выходит уже на второе место (на первом – фонд ТРИНФИКО консервативного сохранения капитала, также придерживающийся предельно консервативной стратегии).Что можно сказать в качестве выводов?Во-первых, если вы стремитесь к стабильности результатов (а пенсионные сбережения – не самое лучшее место для экспериментов), то консервативная стратегия ВЭБа окажется очень даже неплохим результатом на фоне других компаний. Во-вторых, если вы понимаете принципы успешного инвестирования, то лучше заниматься управлением своими деньгами самостоятельно, не полагаясь в этом деле на пенсионные фонды. P.S.Конечно же, с учетом данных за «бычий» 2009 год картина, вероятно, изменится, опустив ВЭБ ниже по списку.Список УК и портфелей, отранжированных по среднегодовой доходности за 5 лет (2004 – 2008 гг.), – под катом. N п/п – среднегодовая доходность за 2004 – 2008 г. – УК и портфель 1 15,70% УНИВЕР Менеджмент2 12,16% ОТКРЫТИЕ3 8,35% Промсвязь4 8,07% ВИКА5 7,84% Лидер6 7,63% РН – траст7 7,55% Уралсиб - Управление капиталом8 7,38% УРАЛСИБ Эссет Менеджмент9 6,84% УралСиб10 6,34% АГАНА консервативный11 6,07% ВЭБ12 5,69% Пенсионный резерв13 5,67% ОФГ ИНВЕСТ (Deutsche UFG Capital Management)14 5,64% УК Росбанка15 5,63% Ямал16 5,17% ТРИНФИКО консервативного сохранения капитала17 4,42% Достояние18 4,41% Регионгазфинанс19 4,35% КапиталЪ20 4,27% Метрополь21 4,15% Интерфин Капитал22 3,99% УК МДМ23 3,89% Финам Менеджмент24 3,69% Портфельные инвестиции25 3,66% Интерфинанс26 3,38% Доверие Капитал перспективный27 3,25% Атон-менеджмент28 3,19% Брокеркредитсервис сбалансированный29 3,15% Мономах30 3,15% Регион Эссет Менеджмент31 3,13% АГАНА сбалансированный32 3,04% Промышленные традиции33 3,01% Доверие Капитал актуальный34 3,01% Альянс РОСНО Управление Активами сбалансированный35 2,88% ТРИНФИКО сбалансированный36 2,29% Альфа Капитал37 2,29% Брокеркредитсервис доходный38 2,10% Доверие Капитал сбалансированный39 2,04% УК Бинбанка40 1,82% КИТ Фортис Инвестментс41 1,80% БФА42 1,17% Ингосстрах - Инвестиции43 1,02% Альянс РОСНО Управление Активами консервативный44 0,98% Алемар45 0,97% ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент46 0,94% Национальная управляющая компания47 0,57% РФЦ-Капитал48 0,51% ТРИНФИКО долгосрочного роста49 0,51% Пенсионная сберегательная компания50 0,49% ВТБ Управление активами51 0,26% Ермак52 0,24% Паллада Эссет Менеджмент53 0,20% Ростовская трастовая компания54 0,16% Аналитический центр55 -0,51% АК БАРС КАПИТАЛ56 -1,01% Тройка Диалог57 -1,16% МИР58 -1,44% СОЛИД Менеджмент59 -1,95% Базис-Инвест60 -2,85% Металлинвесттраст61 -5,54% Центральная Управляющая Компания62 н.д. АВК Дворцовая площадь63 н.д. Золотое сечение 3,78% Индекс ММВБ 11,35% Инфляция

Оригинал статьи можно прочитать по этой ссылке

Читайте так же